Бросая беглый взгляд на российский банковский сектор, кажется, что он скорее жив, и январь лишь придал ему зимнего румянца. Однако, разбираясь в деталях статистики ЦБ за январь, я обнаружил, что весь рост январских показателей был обеспечен лишь перерасчетом валютных активов и пассивов из-за падения рубля.
Ведь пара USD/RUB в первом месяце текущего года ни много ни мало увеличилась на 22,5%, до 68,9 руб. за один американский доллар.В цифрах все выглядит так: активы банковской системы выросли на 4% за январь, а без валютной переоценки сократились на 2,6%.
Чем же плох рост за счет валютной переоценки? Конечно, вкладчики, выбравшие доллар или евро в качестве валюты для сбережений, могут радоваться, ведь их накопления вновь выросли в цене.
Однако, во-первых, банки уже давно с опаской выдают валютные кредиты, поэтому их доля в активах не столь велика. Во-вторых, рост обязательств по валютным кредитам, как мы видим на примере с валютной ипотекой, может привести к тому, что заемщик, наоборот, не способен платить по своим обязательствам и хочет пересмотреть условия договора.
Таким образом, получается следующее: обязательства банков по валюте растут, а обязательства в валюте уже перед банками пусть и растут, но их качество при этом ухудшается. В этой ситуации нет ничего удивительного в том, что банки торопятся вложится в валютные активы некредитного характера, чтобы заработать на этом и сбалансировать свои кредитные риски. В таком случае их начинают обвинять в том, что они спекулянты, хотя поддерживать валютную ликвидность необходимо для финансовой устойчивости банка.
Пока есть шанс, стоит оформить вклад по высоким ставкам, хотя они уже и начали снижаться. Так, ставка ТОП-10 банков, обладающих наибольшим объемом депозитов физических лиц, снизилась с начала года с 15,6% до 14,7% в начале февраля. Главное — найти пополняемый вклад и на максимально возможный срок. Во-вторых, в отношении покупки финансовых активов на фондовом рынке стоит быть аккуратными: необходимо подождать результатов февраля для того, чтобы определить, какой дорогой идет банковская система в этом году и что ее может ожидать на весьма тернистом пути с учетом санкций.